华安证券：赐与三鑫医疗买入评级

华安证券股份有限公司谭国超,李婵近期对三鑫医疗进行研究并发布了研究论说《功绩增长谨慎，盈利材干握续提高》，本论说对三鑫医疗给出买入评级，现时股价为7.47元。

三鑫医疗(300453)　　主要不雅点：　　事件　　公司发布2024年三季报，前三季度公司末端贸易收入10.82亿元（yoy+16.38%），归母净利润为1.68亿元（yoy+18.74%），扣非净利润1.52亿元（yoy+18.84%）。　　单三季度公司末端营收3.96亿元（yoy+13.69%），归母净利润6166.70万元（yoy+18.75%），扣非净利润5717.66万元（yoy+16.29%）。　　点评　　研发参预不断加大，盈利材干稳步提高　　2024年前三季度，公司研发用度为4473.31万元（yoy+30.80%），研发参预握续加大。2024年10月公司家具血液透析浓缩液得回医疗器械注册证，公司血液透析家具链进一步丰富。　　2024Q3，公司毛利率为34.92%，同比裁减0.81pct，基本保握安适；净利率为17.17%，同比提高1.25pct，公司盈利材干进一步增强。　　投资开发高性能血液净化开辟及配套耗材姿色，储备公司发展计谋资源　　公司拟使用自有资金约5亿元东说念主民币在江西省南昌县小蓝经济开发区开发“高性能血液净化开辟及配套耗材产业化姿色”，新姿色筹商开发期3年，用地约115亩，开发高性能血液净化医疗开辟及配套耗材洁净坐褥厂房和相应的坐褥生存配套格式，提高血液净化重症调治开辟及配套管路耗材、糖尿病无针打针系统及配套安瓿瓶耗材等。　　本次投资开发高性能血液净化开辟及配套耗材产业化姿色，为作念好公司发展计谋资源储备，发达行业竞争上风，助力公司顺利末端进入内行血液净化企业第一梯队的计谋指标奠定基础。　　投资漠视　　咱们展望2024-2026年公司收入诀别为14.87亿元、16.89亿元和19.79亿元，收入增速诀别为14.4%、13.6%和17.2%，2024-2026年归母净利润诀别末端2.45亿元、2.86亿元和3.36亿元，增速诀别为18.4%、16.7%和17.6%，对应2024-2026年的PE诀别为17x、14x和12x。探讨到血透行业尤其是透析机和透析器还存在较大的入口替代空间，行业增长谨慎，保管“买入”评级。　　风险辅导　　公司血透开辟外洋市集销售不足预期风险。

证券之星数据中心确认近三年发布的研报数据计较，西南证券杜曙光研究员团队对该股研究较为长远，近三年预测准确度均值高达80.77%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.29亿，确认现价换算的预测PE为16.98。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资漠视。