国金证券：赐与天阳科技增合手评级

国金证券股份有限公司孟灿近期对天阳科技进行商议并发布了商议叙述《应收账款盘活改善，布局信贷运交易务》，本叙述对天阳科技给出增合手评级，面前股价为16.76元。

　　天阳科技(300872)　　2024年10月28日，公司发布三季报，前三季度好意思满营收14.02亿元，同比下落2.01%；好意思满扣非归母净利润0.16亿元，同比增长20.03%。公司单Q3好意思满营收4.74亿元，同比下落3.67%；好意思满扣非归母净利润-659.59万元，上年同时为-718.71万元，赔本有所收窄。　　商酌分析　　研发用度率降幅显著，现款流回款同比改善。公司单Q3本钱及三费系数同比下落2.16%，销售/管束/研发用度率为6.47%/7.57%/7.99%，分裂同比变动1.48pct/-0.70pct/-6.20pct，其中研发用度率下落显著主要系本期部分研发时势过问闭幕阶段所致。Q3公司销售商品、提供劳务收到的现款同比增长19.36%，公司应收账款盘活天数为265.23天，较上年同时减少31.41天，主要系公司合手续加强应收账款管束，完善回款观测机制，加大长账龄应收账款算帐力度所致。　　公司在银行IT多个领域市占率较高，通过对外投资布局信贷运交易务。字据赛迪护士人统计，公司2019-2023年在信用卡处分有商酌领域勾通5年阛阓份额排行第一；2023年在风险管束、非结构化数据管意会决有商酌份额排行第二；信贷管束系统、客户相干管束、智能营销、管束与监管类处分有商酌排行第三。公司于10月9日收购海南绿色数字55%的股份，将通过整合多渠说念信用数据，为金融机构、企业提供准确、及时的数字信用评分和信用叙述，并开展基于数字信用的信贷业务运营。　　盈利探讨　　字据公司三季报情况，咱们调度公司2024~2026年交易收入探讨为19.51/20.76/23.00亿元，同比增长0.80%/6.40%/10.80%；归母净利润探讨调度为1.32/1.66/1.96亿元，同比增长12.72%/26.42%/17.81%，分裂对应58.97x/46.64x/39.59x PE，看护“增合手”评级。　　风险领导　　银行业IT支拨不足预期；行业竞争加重风险；解禁风险；大鼓励质押风险。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据狡计，国金证券孟灿商议员团队对该股商议较为深切，近三年探讨准确度均值为78.44%，其探讨2024年度包摄净利润为盈利1.26亿，字据现价换算的探讨PE为55.42。

最新盈利探讨明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

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