国金证券：予以捷佳伟创买入评级

国金证券股份有限公司姚遥近期对捷佳伟创进行商榷并发布了商榷陈诉《功绩适合预期，积极股东各人化布局》，本陈诉对捷佳伟创给出买入评级，刻下股价为75.6元。

　　捷佳伟创(300724)　　2024年10月28日，公司发布2024年三季报。2024年前三季度公司终了商业收入123.44亿元，同比+92.72%；终了归母净利润20.23亿元，同比+65.45%；其中Q3单季度终了商业收入57.22亿元，同比+146.41%；终了归母净利润7.97亿元，同比+69.10%，功绩适合预期。　　筹离别析　　现款流大幅普及突显筹划态势向好，积极股东各人化布局：2024年前三季度，公司终了毛利率27.8%，同比-0.09pct，终了净利率16.39%，同比-2.77pct，咱们测度主若是公司收入结构中毛利率较低的干法建树证据收入范畴较大所致；公司Q3单季度筹划举止现款流为17.05亿元，同比普及52.70%，环比普及419.88%，较Q2转正后再次大幅普及，全体回款情况邃密，捣毁了市集关于公司坏账范畴过大从而影响功绩的预期。此外，公司年内赴德国、好意思国、印度、中国台湾等多地参展，积极寻求外洋机遇，放手2024年9月中旬，居品已奏效远销外洋十多个国度及地区，斟酌到2024上半年公司外洋业务毛利率较国内业务跳跃10pct以上，公司将强拓展国际市集政策，有望巩固收入范畴、普及全体盈利水平。钙钛矿技巧不休打破，平台化业务捏续延迟：光伏新技巧方面，8月底公司常州钙钛矿中试线肃穆初始分娩，300mm*300mm钙钛矿电板恶果卓著18%，210半片钙钛矿/晶硅叠层电板恶果卓著26%，中试线建树均为公司零丁假想创造，遮掩钙钛矿单结及叠层电板分娩悉数工艺循序，同期首台钙钛矿GW级磁控溅射立式真空镀膜建树PVD2400V出货各人龙头企业，公司自主研发的钙钛矿工艺技巧不休锻真金不怕火；锂电装备方面，公司对准行业供给缺口，奏效研发并出货首台新式薄膜电容器卷绕镀膜建树，全面稳步搭建真空卷绕技巧平台；第三代半导体方面，7月初公司再次中标碳化硅整线湿法建树订单，遮掩碳化硅器件刻蚀清洗全段工艺，录用机台数目为4月订单的2倍，彰显公司湿法技巧上风的同期，居品国产替代实力捏续增强。　　盈利预测、估值与评级　　把柄公司的在手订单情况及最新业务融会，预测公司2024-2026年盈利分别为28.58（+21%）/33.49（+21%）/18.05（+10%）亿元，对应EPS为8.21、9.62、5.19元，刻下股价对应PE分别为9/8/15倍，守护“买入”评级。　　风险领导　　新技巧渗入不足预期，研发融会不足预期。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据诡计，广发证券朱宇航商榷员团队对该股商榷较为长远，近三年预测准确度均值高达84.82%，其预测2024年度包摄净利润为盈利28.11亿，把柄现价换算的预测PE为9.42。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级11家，增捏评级5家；以前90天内机构见地均价为61.32。

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